Klam hazardního hráče označuje naše přesvědčení, že pravděpodobnost výskytu náhodné události v budoucnosti je ovlivněna minulými případy výskytu tohoto typu události.

Za prvé, nemáme rádi náhodnost. V důsledku toho se ji snažíme racionalizovat tím, že v historii nacházíme vzory nebo náznaky podobných událostí - i když spolu ve skutečnosti nesouvisejí. Za druhé, často bereme malé vzorky informací jako reprezentanty nebo mluvíme za větší populaci, ze které jsou vybrány. Tuto “necitlivost na velikost vzorku” lze do značné míry přičíst “heuristice reprezentativnosti”, pomocí níž určujeme pravděpodobnost, že se něco stane, tím, že posuzujeme, jak moc se to podobá minulým zkušenostem. Často si vybíráme minulé zkušenosti, kterým chceme, aby se budoucí události podobaly, nebo o kterých si myslíme, že by měly být reprezentativní pro ideální výsledek. A konečně, mnozí z nás považují náhodu za “samoopravný proces”. Myslíme si, že náhoda usiluje o spravedlivou a vyváženou rovnováhu. Odchylky od této rovnováhy jsou obnoveny opačným výsledkem, jak se náhodný proces vyvíjí.4

Jednoho večera u ruletových stolů v kasinu v Monte Carlu v roce 1913 padala na ruletě opakovaně černá. Protože si hráči mysleli, že červená už dávno padla, začali sázet proti černé. Ale kulička stále padala na černou. Protože trend pokračoval, hráči byli stále více přesvědčeni, že příští kolo bude červené, a zvyšovali své sázky. Teprve po 26 černých v řadě konečně přistála červená a série skončila. Tato situace se stala známou jako “omyl Monte Carlo”, který je synonymem pro omyl hazardního hráče.

Bylo prokázáno, že gamblerův omyl ovlivňuje finanční analýzu. Investoři mají tendenci držet akcie, které se znehodnotily, a prodávat akcie, které se zhodnotily. Například mohou považovat neustálý růst hodnoty akcie za známku toho, že se brzy zhroutí, a proto se rozhodnou ji prodat. Zde může působit hazardní chyba, protože investoři se rozhodují na základě pravděpodobnosti poměrně náhodné události (cena akcie) založené na historii podobných událostí v minulosti (trend jejích předchozích cenových bodů). Tyto dvě skutečnosti spolu nemusí nutně souviset. Její minulá cenová trajektorie sama o sobě neurčuje její budoucí trajektorii.

Abychom působení tohoto kognitivního zkreslení zabránili, musíme si uvědomit kauzální nezávislost daných událostí. Promýšlení skutečného procesu, kterým daná událost vzniká, nám může pomoci uvědomit si, že některé minulé události, které se jí podobají, ve skutečnosti nehrají při jejím vývoji žádnou roli. Může být také užitečné zamyslet se nad tím, proč si myslíme, že určitá minulá událost má nějaký vliv na událost budoucí, a vyhodnotit tento důvod způsobem, který příliš nevěří náhodě nebo pověrám.

• Stevenson and Mihnea C. Moldoveanu, H. (2014, August 01). The Power of Predictability. Retrieved July 08, 2020, from https://hbr.org/1995/07/the-power-of-predictability
• Tversky, A., & Kahneman, D. (1974). Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science, 185(4157), 1124-1131. doi:10.1126/science.185.4157.1124
• Effectiviology. (n.d.). Retrieved July 05, 2020, from https://effectiviology.com/gamblers-fallacy/
• Effectiviology. (n.d.). Retrieved July 05, 2020, from https://effectiviology.com/gamblers-fallacy/
• Tversky, A., & Kahneman, D. (1974). Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science, 185(4157), 1124-1131. doi:10.1126/science.185.4157.1124
• Effectiviology. (n.d.). Retrieved July 05, 2020, from https://effectiviology.com/gamblers-fallacy/
• Barron, G., & Leider, S. (2010). The role of experience in the Gambler's Fallacy. Journal of Behavioral Decision Making, 23(1), 117-129. doi:10.1002/bdm.676
• Croson, R., & Sundali, J. (2005). The Gambler’s Fallacy and the Hot Hand: Empirical Data from Casinos. Journal of Risk and Uncertainty, 30(3), 195-209. doi:10.1007/s11166-005-1153-2
• Owen, A. M. (2011). The Monte Carlo fallacy. Medical Journal of Australia, 195(7), 421-421. doi:10.5694/mja11.10937
• Constantinides, G. M. (1985). The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence: Discussion. The Journal of Finance, 40(3), 791. doi:10.2307/2327803
• Croson, R., & Sundali, J. (2005). The Gambler’s Fallacy and the Hot Hand: Empirical Data from Casinos. Journal of Risk and Uncertainty, 30(3), 195-209. doi:10.1007/s11166-005-1153-2

Zdroj: https://thedecisionlab.com/biases/gamblers-fallacy
Překlad: https://www.deepl.com/translator